O momento atual é considerado por muitos investidores como propício para investir no Tesouro Direto, principalmente aproveitando o mecanismo de marcação a mercado para obter ganhos maiores.  

A marcação a mercado é um mecanismo de avaliação dos títulos públicos (e outros ativos financeiros) que atualiza o preço destes ativos no mercado conforme as variações de juros. E é possível obter maiores rendimentos com os títulos de Tesouro Direto, caso compre os títulos com a Selic em alta e venda com a queda, que tem previsão para ocorrer em 2024. 

Quando a taxa de juros do mercado cai, o preço dos títulos que oferecem taxas fixas ou pré-estabelecidas acima daquele rendimento tende a subir, pois se tornam mais atrativos comparados aos novos títulos emitidos com taxas mais baixas.

Esse processo ocorre porque o investidor que detém um título antigo com taxa mais alta recebe um rendimento superior em relação aos títulos novos, menos remuneradores.

Taxa Selic hoje  6016u

No cenário atual, a taxa Selic situa-se em 11,25% ao ano, após um ajuste para baixo em relação ao período anterior, que estava em 11,75%. Esta taxa é um referencial para o custo do dinheiro no mercado e influencia diretamente os rendimentos dos títulos públicos, em especial o Tesouro Selic.

Como consequência, investir em títulos do Tesouro Direto com a Selic em patamar elevado e vender os títulos quando a Selic cair resultará  lucro significativo devido à valorização desses títulos pela marcação a mercado.

Para 2024, há projeções, como da Guide, indicando que a Selic pode chegar a 8,75%, influenciada por uma redução na projeção da inflação, devendo cair ainda mais em 2025. Se essa previsão se concretizar, os títulos adquiridos agora, quando a Selic está mais alta, gerarão ganhos atrativos ao serem vendidos num contexto de Selic menor.

Quais são os títulos de Tesouro Direto que am por marcação a mercado? 4j4cu

Investir em títulos do Tesouro Direto como os Prefixados e IPCA+ oferece a oportunidade de ganhos com a marcação a mercado. Esses títulos, ao serem afetados por variações nas taxas de juros, podem valorizar quando os juros caem, proporcionando rendimentos atrativos ao investidor atento às mudanças do mercado.

O que acontece se for ao contrário: comprar os títulos de Tesouro Direto com Selic baixa e vender quando subir? 5e5x1x

Ao comprar títulos do Tesouro Direto afetados pela marcação a mercado, como os Prefixados e IPCA+, em um período de baixa taxa Selic, e optar por vendê-los antes do vencimento em um cenário de alta Selic, enfrenta-se uma desvalorização significativa desses títulos. 

Isso ocorre porque, com a elevação da Selic, novos títulos são emitidos com taxas de juros mais atrativas, tornando os títulos antigos, com rendimentos inferiores, menos desejáveis no mercado. 

Dessa forma, para vender o título antes do prazo, muitas vezes é necessário aceitar um preço menor do que o pago inicialmente. Este fenômeno reflete a relação inversa entre as taxas de juros e o preço dos títulos no mercado secundário. 

Portanto, em alguns casos, essa estratégia acaba resultando em perdas financeiras para o investidor, que encontra um mercado com opções de investimento que oferecem retornos superiores aos do seu título adquirido em um contexto de Selic mais baixa.

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